Opções de chamada: Opção de compra é um contrato que dá ao comprador o direito de comprar 100 ações de um patrimônio subjacente a um preço predeterminado (o preço de exercício) por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção de compra é obrigado a vender o título subjacente se o comprador da Oferta exercer a sua opção de compra na data de validade da opção ou antes dela. Por exemplo, uma chamada WXYZ Corporation 20 de maio de 2011 60 Call dá direito ao comprador de comprar 100 ações ordinárias da WXYZ Corporation em 60 por ação a qualquer momento antes da data de expiração das opções de 21 de maio de 2011. Put Options A Put É um contrato que dá ao comprador o direito de vender 100 ações de um estoque subjacente a um preço predeterminado por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção de venda é obrigado a comprar o título subjacente se o comprador Put exercer a sua opção de vender na data de validade da opção ou antes. Da mesma forma, um WXYZ Corporation em 20 de maio de 2011 60 Put permite ao comprador vender 100 ações ordinárias da WXYZ Corp. a 60 por ação a qualquer momento antes da data de vencimento das opções em maio. O Processo de Vencimento A qualquer momento, uma opção pode ser comprada ou vendida com várias datas de validade. Isso é indicado por uma descrição de data. A data de validade é o último dia em que existe uma opção. Para as opções de ações listadas, este é tradicionalmente o sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de vencimento. Observe que este é o prazo final pelo qual as corretoras devem enviar avisos de exercício. Você deve perguntar a sua empresa para explicar seus procedimentos de exercício, incluindo qualquer prazo que a empresa pode ter para instruções de exercício no último dia de negociação antes do vencimento. Certas opções existem e expiram no final da semana, no final de um trimestre ou em outros momentos. É muito importante entender quando uma opção expirará, já que o valor da opção está diretamente relacionado à sua expiração. Exercendo a Opção Opções investidores realmente não tem que comprar ou vender as ações subjacentes que estão associados com suas opções. Eles podem e, muitas vezes, simplesmente optar por revender suas opções - ou comércio de suas posições de opções. Se eles optarem por comprar ou vender as ações representadas por suas opções, isso é chamado de exercício da opção. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das trocas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usem valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Tempo Real após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez feita a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. 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Mais especificamente, uma opção de venda é o direito de VENDER 100 ações de uma ação ou um índice a um determinado preço em uma determinada data. Esse determinado preço é conhecido como o preço de exercício, e que determinada data é conhecida como data de expiração ou expiração. Uma opção de compra, como uma opção de compra. É definido pelas seguintes 4 características: Há um estoque ou índice subjacente ao qual a opção se relaciona Há uma data de vencimento da opção de venda Há um preço de exercício da opção de venda A opção de venda é o direito de VENDER o estoque subjacente ou Ao preço de exercício. Isso contrasta com uma opção de compra que é o direito de comprar o estoque ou índice subjacente ao preço de exercício. Ele é chamado de um put, porque lhe dá o direito de colocar, ou vender, o estoque ou índice para outra pessoa. Uma opção de venda difere de uma opção de compra em que uma chamada é o direito de comprar o estoque eo put é o direito de vender o estoque. Então, novamente, o que é um put Desde opções de venda são o direito de vender, possuir uma opção de venda permite que você bloqueie um preço mínimo para a venda de um estoque. É um preço de venda mínimo, porque se o preço de mercado é maior do que o seu preço de exercício, então você apenas vender o estoque no maior preço de mercado e não exercê-lo. Dica de negociação: Olhe para o gráfico no canto inferior direito e observe a forma da curva de retorno para possuir uma opção de venda. A principal desvantagem que coloca em comparação com chamadas é que o potencial de lucro é limitado com puts Para coloca, o mais que um preço das ações pode ir para baixo é de 0 (acho falência). Então, o máximo que uma opção de venda pode ser no dinheiro é o valor do preço de exercício. Isso contrasta com chamadas, onde o preço das ações teoricamente pode ir para o infinito para que o potencial de lucro de uma opção de compra é ilimitado. Esta é uma razão que coloca tem menos recurso e menos volume do que chama a outra razão que coloca normalmente têm menos volume do que chamadas é que a tendência natural do mercado é até que a maioria das pessoas estão esperando ações para subir para que eles compram chamadas. Se você acha que um estoque ou preço índice vai diminuir, então há 3 maneiras que você pode lucrar com uma queda do preço das ações: você pode curto o estoque ou índice você pode escrever uma chamada Sobre o estoque. Ou você pode comprar uma opção de venda no estoque. Exemplo de opção de venda: Existem 3 exemplos diferentes em que a maioria das pessoas compra put. Opção de Compra Exemplo 1 - Especulação O primeiro exemplo é se você acredita que um preço das ações vai cair em um futuro próximo. Talvez o estoque subiu muito depressa demais. Ou suponha que você saiba que um estoque está prestes a liberar ganhos ruins ou relatar algumas outras más notícias. Se este for o caso, então você melhor maneira de ganhar dinheiro no curto prazo é apenas comprar uma opção de venda no estoque. Suponha que você acha que o Apple Computer (símbolo do ticker é AAPL) é overpriced em 700 por ação e você acredita que o estoque vai cair no futuro próximo, você pode comprar opções de venda em AAPL. O preço de exercício eo mês de vencimento que você escolher depende de quão longe você acha que a AAPL irá cair e quando você acha que vai cair. Suponha que é 01 de fevereiro, AAPL é de 700, e você sabe que os ganhos da AAPL serão lançados amanhã. Também suponha que você descobriu de um amigo que sabe com certeza que as vendas estão para baixo e os lucros estão para baixo. Você pode comprar uma opção de venda AAPL de fevereiro de 690 para talvez 2 ou 200 por contrato (lembre-se de cada contrato de opção abrange 100 ações assim quando você vê o preço em 2 que é um preço por ação eo contrato de opção vai custar 200). Você compraria o mês de vencimento mais próximo, porque isso seria o mais barato, e você iria comprar o preço de exercício mais próximo sob o preço de mercado atual, porque é onde você tende a obter o maior retorno percentual. Quando a notícia vem amanhã que as vendas AAPL foram terríveis eo preço de AAPL cai para 675 por ação, então o seu AAPL 690 opção de venda será fixado o preço de 15 ou mais e você poderia vendê-lo por 1.500 por contrato e fazer um bom lucro 1.300 Por que vale a pena pelo menos 15 Vale a pena 15 porque agora você tem o direito de vender 100 ações da AAPL em 690, mesmo que o preço de mercado atual é apenas 675. Sua opção de venda é in-the-money 15 eo contrato Vale a pena pelo menos 1500. Opção de opção 2 - Você possui o estoque e esperar uma queda temporária no preço das ações, mas você não quer vender o estoque Heres outro exemplo de por que um monte de comércio de pessoas opções de venda. Se você comprou 100 ações da Apple Computer (AAPL) em 50 há muitos anos e você tem medo o preço pode cair temporariamente, mas você quer segurar AAPL para o longo prazo, você deve comprar uma opção de venda. Como no exemplo acima, você pode comprar o AAPL 690 colocar para 200 e quando AAPL é mais tarde em 665 você pode vender o seu colocar para 35 ou 3500 por contrato. Neste caso, você ainda possui o estoque e ter tido uma perda semelhante em possuir o estoque, mas essa perda no estoque é compensado 1: 1 para o lucro que você fez sobre a opção de venda. Dica Put Putting: Por que comprar uma opção de venda se você possui o estoque e você acha que o preço vai diminuir Muitas pessoas neste caso iria apenas vender o estoque, deixá-lo cair e, em seguida, comprar o estoque de volta a um preço mais baixo. O problema com esta estratégia é que você teria um ganho de capital enorme na venda do estoque e você teria que pagar impostos sobre esse ganho. Se você acabou de comprar um put, que é uma transação totalmente diferente, tanto quanto o IRS está em causa para que você só tem que lidar com as consequências fiscais de que o comércio de opção de venda. Portanto, se você possui ações em uma base de custo muito barato e você acha que um preço das ações vai cair para o curto prazo, mas você ainda quer segurá-lo para o longo prazo, em seguida, comprar uma opção de venda Os impostos sobre o comércio será colocado Menos do que os impostos sobre as ações se você tivesse comprado o estoque a um preço muito baixo. Opção de opção 3 - Usando Puts como seguro Suponha que você comprou 100 ações da AAPL em 500, mas queria ter certeza de que você não perder mais de 10 sobre este investimento. Você poderia comprar uma opção de venda AAPL com uma greve de 450. Dessa forma, se o preço cai abaixo de 450 por ação você será capaz de exercer a sua opção de venda e vender o seu estoque para 450. Por favor, note que você não tem que vender suas ações AAPL Em 450 Se o preço no mercado é 475, então é claro que você pode vender suas ações no mercado em 475. É por isso que é chamado uma opção - é uma escolha e não uma obrigação. Claro que neste exemplo, se o preço de AAPL subiu para 750, em seguida, o seu colocar seria inútil, mas pelo menos você tinha a proteção (às vezes chamado de seguro) no caso de o preço das ações caiu. Dica de opção de venda: Nos EUA, a maioria das opções de ações e de índices expira na 3ª sexta-feira do mês, mas agora estamos vendo que as ações mais negociadas estão permitindo opções que expiram a cada semana. Essas opções semanais costumam ficar disponíveis no final da semana anterior. Se você está apenas começando opções de negociação, então fique longe dos semanários como eles são muito voláteis. Aqui estão os 10 conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real: O que são opções de compra Como você faz chamadas de negociação de dinheiro Opção de compra Definição: Uma opção de compra é a segurança que dá ao proprietário o direito de comprar 100 ações de ações Ou um índice a um determinado preço por uma determinada data. Esse preço é chamado de preço de exercício. E que certa data é chamada de data de vencimento. Uma opção de compra é definida pelas seguintes 4 características: Há um estoque ou índice subjacente Há uma data de vencimento da opção Existe um preço de exercício da opção A opção é o direito de COMPRAR o estoque ou índice subjacente. Isso contrasta com uma opção de venda. Que é o direito de vender o estoque subjacente Exemplo de chamada longa Uma opção de chamada é chamada de chamada porque o proprietário tem o direito de chamar o estoque de distância do vendedor. É também chamado de uma opção porque o proprietário tem o direito, mas não a obrigação, para comprar o estoque ao preço de exercício. Em outras palavras, o proprietário da opção (também conhecido como longo de uma chamada) não tem que exercer a opção e comprar o estoque - se comprar o estoque no preço de exercício não é rentável, o proprietário da chamada pode apenas deixar a opção Opção expirar sem valor. A característica mais atrativa de possuir opções de compra é que seu lucro é tecnicamente ilimitado. E sua perda é limitada ao valor que você pagou pela opção. Olhe para este diagrama de recompensa opções de chamada e você verá o que quero dizer. Este diagrama mostra a recompensa por possuir opções de compra com um preço de exercício de 40 e um custo de 2. Você vai notar que se o preço da ação fechar em ou abaixo de 40, você perde o custo de 200 (2 vezes o preço de 100 ações) (Observe a linha horizontal que intersecta o eixo y em -200). Você também vai notar que como o preço da ação aumenta acima de 40 a linha inclina-se acima indicando o seu lucro. Finalmente, observe que a linha ascendente se torna rentável em 42, que é o preço de exercício de 40 mais o custo 2 de comprar a opção. Teoricamente, o preço das ações pode ir para o infinito, então é por isso que eles dizem que o lucro de possuir uma opção de compra são ilimitados. Desde possuir opções é sempre mais barato do que possuir o estoque em si, quando você sabe que um preço das ações está prestes a subir, é SEMPRE mais rentável para as próprias chamadas no estoque do que é possuir o estoque em si Continue lendo e vou explicar o porquê. Dê uma olhada na captura de tela à direita que é da minha conta Etrade. Isso mostra que a Microsoft (MSFT) está em 25,81 e que as opções de abril expiram em 16 de abril de 2011 e que os preços de exercício para a chamada e colocar intervalo de pelo menos 23 a 28 e estão em cada dólar entre eles. Desde opções de chamada dar ao proprietário o direito de comprar um estoque a um preço fixo, possuir chamadas permite que você bloqueie um preço máximo de compra de um estoque. É um preço de compra máximo porque se o preço de mercado for menor do que o preço de exercício, então você compraria o estoque ao preço de mercado mais baixo e não ao preço de exercício mais alto de sua opção. É chamado uma opção de chamada porque permite que você chame o estoque longe de alguém (isto é, compre-o). Opção de chamada Exemplo chamadas de comércio em uma troca (O Chicago Board of Options Exchange - CBOE), assim como as ações fazem. Como todos os títulos, todas as chamadas e puts têm um símbolo único ticker e seus preços são determinados pelos compradores e vendedores de mercados. A coleção de comprador e vendedores, e sua expectativa de movimento do estoque subjacente, determinam os preços atuais. As opções têm um preço de oferta e de venda como as ações, mas como o volume das opções é muito menor do que o volume das ações, o spread entre o preço da oferta eo preço de venda é muito maior do que o spread das ações da bidask. Considerando que o spread bidask sobre ações é geralmente apenas um ou dois centavos, o spread bidask em opções de compra e opções de venda pode ser tão alta quanto 20 centavos ou mais. Olhe para a impressão de tela das opções MSFT acima. Você vai ver que o spread bidask varia de 3 centavos no preço de exercício 23 (lance 2,85 pedir 2,88) para 1 centavo no preço de 26 greve (lance 0,39 pedir 0,40). Quando comprar opções de chamada Exemplos: Se você acha que um preço das ações vai subir, então há 3 comércios que você pode fazer para lucrar com um aumento do preço das ações: você pode comprar o estoque que você pode comprar opções de compra sobre o estoque, Ou você pode escrever opções de venda sobre as chamadas de ações e coloca negociação Dica: Antes de chegar muito longe ao falar sobre opções de compra e opções de call trading, você precisa entender que um preço das ações pode mover-se em três direções, e não apenas dois: Preço das ações pode subir Um preço das ações pode ir para baixo, e ele pode ficar o mesmo Manter estas 3 direções em mente como você lê. O restante desta página é dedicado a entender quais são as opções de chamada. Opções de chamada Exemplo: Suponha que YHOO está em 40 e você acha que o preço das ações de YHOOs vai subir até 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com esta expectativa é comprar 100 ações da YHOO hoje em 40 e vendê-lo em algumas semanas, quando ele vai para 50. Isso custaria 4.000 hoje e quando você vendeu as 100 ações da YHOO ações em algumas semanas você Receberia 5.000 para um lucro de 1.000 e um retorno de 25. Isso soa ótimo, mas veja como comprar uma opção de compra no YHOO teria lhe dado um retorno de 400 (em vez do retorno de 25 de comprar o estoque) Continue lendo para mais exemplos.
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