5 vantagens da commodity versus opções de ações Com base na experiência com novos comerciantes de commodities, weve descobriu cerca de 80 deles têm uma história com opções de ações. A maioria desses comerciantes, quando pressionada, expressa um vago desejo de diversificar-se como uma de suas principais razões para dar o próximo passo para as commodities. No entanto, é intrigante que poucos têm uma firme compreensão das vantagens reais que as opções de commodities podem oferecer, especialmente se eles estão acostumados com as restrições que a venda de opções de ações pode colocar em um investidor. Não entenda mal: vendendo opções de capital pode ser uma estratégia lucrativa nas mãos certas. No entanto, se você é um dos dezenas de milhares de investidores que vendem opções de ações para melhorar seu desempenho carteira de ações, você pode se surpreender ao descobrir a potência que você pode obter por aproveitar esta mesma estratégia em commodities. Em uma época em que a volatilidade repentina e excessiva é comum, a diversificação é mais importante do que nunca. Mas as vantagens não terminam lá. Vender (também conhecido como escrever) opções podem oferecer benefícios aos investidores em ações e commodities. No entanto, existem diferenças substanciais entre escrever opções de ações e escrever opções sobre futuros. O que geralmente se resume a alavancagem. As opções de futuros oferecem mais alavancagem e, portanto, podem oferecer maiores recompensas potenciais (além de maior risco). Na venda de opções de ações, você não precisa adivinhar a direção do mercado de curto prazo para lucrar. O mesmo permanece verdadeiro no futuro, com algumas diferenças chaves: Necessidade mais baixa da margem (isto é, um retorno mais elevado no investimento). Este é um fator chave que atrai muitos comerciantes opção de ações para futuros. Margens lançadas para manter opções de ações curtas podem ser 10 a 20 vezes o prémio recolhido para a opção. Com o sistema de cálculo de margem de mercado de futuros, no entanto, as opções podem ser vendidas com margens de bolso de menos de um a uma vez e meia o prêmio coletado. Por exemplo, você pode vender uma opção para 600 e publicar uma margem de apenas 700 (exigência de margem total menos o prêmio coletado). Isso pode se traduzir em um retorno substancialmente maior em seu capital de giro. Prêmios atrativos podem ser coletados para golpes profundos fora do dinheiro. Ao contrário das ações onde recolher qualquer prêmio vale a pena, as opções devem ser vendidos de um a três preços de greve fora das opções de futuros de dinheiro muitas vezes podem ser vendidos a preços de greve longe do dinheiro. Em níveis tão distantes, movimentos de mercado de curto prazo normalmente não terão um grande impacto sobre o seu valor de opções, portanto, a erosão do valor do tempo pode ser permitido trabalhar menos impedido pela volatilidade de curto prazo. Liquidez. Muitos comerciantes de opções de ações se queixam de falta de liquidez dificultando os esforços para entrar ou sair de posições. Enquanto alguns contratos de futuros têm maior interesse aberto do que outros, a maioria dos principais contratos, como financeiros, açúcar, grãos, ouro, gás natural e petróleo bruto, tem volume substancial e juros abertos, oferecendo vários milhares de contratos por preço de exercício. Diversificação. No estado atual dos mercados financeiros, muitos investidores estão buscando diversificação preciosa fora das ações. Ao expandir em opções de commodities, você não só ganha um investimento que não está correlacionado a ações, posições de opção também podem ser não correlacionados uns aos outros. Em estoques, a maioria das ações individuais e suas opções se moverão à mercê do índice como um todo. Se a Microsoft está caindo, é provável que suas participações na Exxon e na Coca-Cola também estejam caindo. Nas commodities, o preço do gás natural tem pouco a ver com o preço do trigo ou da prata. Isso pode ser um grande benefício na diluição do risco. Preconceito fundamental. Ao vender uma opção de compra de ações, o preço dessa ação depende de muitos fatores, entre os quais os lucros corporativos, comentários do CEO ou membros da diretoria, ações legais, decisões regulatórias ou uma direção mais ampla do mercado. Soja, no entanto, não pode cozinhar seus livros, e cobre não pode ser declarado demasiado grande para falhar. A oferta e a imagem das commodities são analiticamente mais limpas. Conhecer os fundamentos de uma mercadoria, como tamanhos de safras e ciclos de demanda, pode ser de grande valor ao vender opções de commodities. Nas commodities, é na maioria das vezes antiquada a oferta e os fundamentos da demanda que, em última instância, determinam o preço, e não as ações de um CEO mal comportado. Conhecer esses fundamentos pode dar-lhe uma vantagem em decidir que opções para vender. Related Articles3 Caminhos Opções de commodities Trading Difere das opções de ações Im um grande fã de negociação commodity opções. E você também deveria estar. Mas há algumas nuances ao negociar opções de commodities que você tem que considerar se você está indo para mover algum capital de ações. Essas 3 diferenças são os conceitos mais importantes a serem compreendidos, pois podem potencialmente mudar a maneira como você troca esses instrumentos. O medo é em ambas as direções Se há uma coisa para aprender sobre as opções é que cada contrato terá uma volatilidade implícita diferente. Você pode visualizar a volatilidade implícita em várias greves observando a inclinação da volatilidade. Abaixo está uma foto do LiveVol mostrando a inclinação da volatilidade para SPY Opções de junho: Observe que, à medida que avançamos na greve, a volatilidade implícita em cada contrato sobe. Isto é porque os comerciantes da opção estão dispostos pagar acima para a proteção do risco da cauda, ea maioria de hedgers nas equidades estão com medo do downside. Compare isso com a inclinação da volatilidade para as opções de junho de GLD: Em vez de uma inclinação agora temos um sorriso. O que está acontecendo aqui Isso se resume à percepção do risco. Os investidores em ações estão temerosos de desvantagem em ações. Mas em commodities como ouro, óleo, soja e moedas a percepção de risco é bidirecional. Isso significa que o risco de cauda pode ser de ambos os lados. Pense no petróleo - se víssemos um movimento de petróleo para o lado positivo em um período muito curto de tempo, isso teria conseqüências significativas em vários ativos. Assim, quando hedgers e especuladores vêm para as opções de commodities, eles temem fortes movimentos em qualquer direção. Isso muda o conjunto de estratégias usadas no comércio de opções de commodities - os condores de ferro tornam-se mais atraentes, assim como a relação de vendas após movimentos extremos. Commodities têm diferentes eventos baseados em risco As ações individuais podem ser conduzidas por upgrades, downgrades, ganhos, eventos FDA, insider venda, mantendo atualizações, reequilíbrio institucional, correlações intermarket, mesmas vendas da loja. A lista pode continuar. Este risco aumentado produz maior recompensa potencial - e para aqueles que querem obter mais conservadores, os índices de negociação ou futuros de índices podem mitigar esse risco. Com opções de commodities, os riscos que movimentam o movimento são bastante diferentes do que impulsiona as ações. Poderia ser baseado em relatos de fornecimento ou mudanças na taxa de juros pelos bancos centrais. Porque os riscos são diferentes, pode dar-lhe uma maneira de diversificar seus negócios contra riscos diferentes. Isso pode ser crucial ao encontrar os melhores negócios. Comerciantes opção de commodities são uma raça diferente Lembre-se, ele se resume a percepção de risco. Por que o risco é bidirecional Porque as motivações no mercado de commodities são completamente diferentes das ações. Joe fazendeiro precisa vender sua soja. Spacely Sprocket empresa precisa de hedge seu risco Euro. ZeroHedge tem que comprar mais prata para combater os manipuladores. Contraste que, com ações - para 95 da população, investir é o termo-chave. Eles olham para comprar ações nas empresas. Contraste isso ao ouro e ao petróleo: não há fluxo de caixa desses. Do ponto de vista estrutural, eles não são investimentos. Como as necessidades desses mercados são diferentes, as demandas desses mercados são diferentes. O que está acontecendo agora. Vejo duas possibilidades em direção aos meses de verão. Qualquer risco baseado em eventos (EurozoneChina) faz um retorno ou não. Se obtivermos o primeiro cenário, então as correlações aumentarão entre os estoques e será novamente um jogo de macro. Se o segundo vem longitudinalmente, então a volatilidade do verão ea liquidez nas equidades diminuirão. De qualquer maneira, negociação de commodity opções é definitivamente voltar no meu arsenal de negociação para os próximos meses. Steven Place é o fundador e comerciante de cabeça em investingwithoptionsFutures Opções Trading Sempre que o crédito recebido Futures Options Writing Você já se perguntou quem vende as opções de futuros que a maioria das pessoas compra Estas pessoas são conhecidas como a opção writerssellers. Seu único objetivo é coletar o prêmio pago pelo comprador da opção. A escrita de opções também pode ser usada para fins de hedge e redução de risco. Um escritor de opção tem o exato oposto a ganhar como o comprador de opção. O escritor tem risco ilimitado e um potencial de lucro limitado, que é o prémio da opção menos comissões. Ao escrever opções de futuros nuas seu risco é ilimitado, sem o uso de paradas. É por isso que recomendamos sair posições uma vez que um mercado negocia através de uma área que você percebeu como forte apoio ou resistência. Então, por que alguém iria querer escrever uma opção Aqui estão algumas razões: A maioria das opções de futuros expirar sem valor e fora do dinheiro. Portanto, o escritor da opção está coletando o prêmio da opção comprador pago. Há três maneiras de ganhar como um escritor de opção. Um mercado pode ir na direção que você pensou, pode trocar lateralmente e em um canal, ou pode até ir lentamente contra você, mas não através de seu preço de exercício. A vantagem é a decadência do tempo. O escritor acredita que o contrato de futuros não atingirá um determinado preço de exercício até a data de vencimento da opção. Isso é conhecido como venda de opção nua. Para se proteger contra uma posição de futuros. Por exemplo: alguém que vai longo cacau em 850 pode escrever uma 900 preço de exercício opção de compra com cerca de um mês de tempo até a expiração da opção. Isso permite que você colete o prêmio da opção de compra se o cacau se estabelecer abaixo de 900, com base na expiração da opção. Ele também permite que você faça um lucro sobre o contrato de futuros real entre 851 e 900. Esta estratégia também reduz sua margem sobre o comércio e deve cacau continuar inferior a 800, pelo menos, você coletar algum prémio sobre a opção que você escreveu. Risco reside se o cacau continua a diminuir porque você só coletar uma certa quantidade de prémio eo contrato de futuros tem risco ilimitado quanto menor for. Cannon Trading Company Inc. acredita em escrever opções sobre futuros. Mas aconselha contra fazê-lo sem o aconselhamento e experiência de um corretor ou especialista bem informado. Seja rigoroso ao escolher quais opções de futuros para escrever e não acredito em opções de escrita em futuros como sua única estratégia. Usando a mesma estratégia todos os meses em um único mercado é obrigado a queimá-lo um mês, porque você acaba escrevendo opções sobre futuros quando você shouldnt. Cannon Trading Co. Inc. acredita que você deve tratar a opção de escrever apenas como negociação de futuros. Acreditamos que você deve permanecer com a tendência principal ao escrever opções de futuros, com raras exceções. Use pullbacks de mercado para apoiar ou resistência como oportunidades para entrar com a tendência, escrevendo opções de futuros que melhor se encaixam em seus objetivos. A volatilidade é outro fator importante na determinação de quais opções sobre futuros escrever, geralmente é melhor vender mais opções de futuros valorizados, em seguida, sob opções de futuros valorizados. Lembre-se de não se envolver com apenas volatilidade, porque as opções sobre futuros com alta volatilidade sempre pode ficar maior. A linha inferior é, escolher a direção geral do mercado para se tornar bem sucedido a longo prazo. Também acreditamos em usar paradas baseadas em assentamentos futuros, não baseadas no valor da opção. Se um mercado se instala acima ou abaixo de uma área que você acreditava que não deveria ea tendência parece ter invertido com base nas cartas, provavelmente é um bom momento para sair de suas posições. Podemos ajudá-lo a compreender os riscos e benefícios envolvidos, bem como a forma de reagir a determinadas situações, ou seja, se então os cenários de negociação. Podemos ou ajudar o seu estilo de escrita de opção ou recomendar negociações e estratégias que acreditamos ser apropriado, usando as diretrizes acima. Opção de compra Spreads A maioria das opções de futuros expirar sem valor e fora do dinheiro, portanto, a maioria das pessoas perde quando comprar opções sobre futuros. Cannon Trading acredita que ainda há oportunidade de comprar. Mas você deve ser muito paciente e seletivo. Acreditamos comprar opções de futuros apenas porque um mercado é extremamente alto ou baixo, conhecido como pesca de opções é um grande erro. Consulte as diretrizes sobre nossos mandamentos de negociação antes de comprar quaisquer opções de futuros. A volatilidade histórica, a análise técnica, a tendência e todos os outros fatores significativos devem ser analisados para aumentar sua probabilidade de lucro. Todas as contas de serviço completo receberão esses estudos, opiniões e recomendações mediante solicitação. Cannon Trading Companys Trading Commandments pode ser usado como uma diretriz para ajudá-lo no processo e tomada de decisão de selecionar o mercado certo e opções de futuros para compra. Uma estratégia comum que implementamos envolve a escrita e compra de opções de futuros, ao mesmo tempo, conhecido como bull call ou bear colocar spreads. Ratio e spreads calendário também são usados e são recomendados às vezes. Por favor, não hesite em pedir ajuda com qualquer uma dessas estratégias ou explicações. Aqui estão alguns exemplos que usamos frequentemente: Se o café está negociando em 84, podemos comprar 1 café 100 chamar e escrever 2 135 chamadas com as mesmas datas de validade e 30 dias de tempo até a expiração. Isso seria em antecipação de tendência de café mais alto, mas não acima de 135 em 30 dias. Qua ser coleta a mesma quantidade de prémio como foram compra, por isso mesmo se café continuou inferior wed perder nada. Nosso maior lucro seria atingido em 135 com base em opções de vencimento de futuros. Para determinar o risco wed tomar a diferença entre 135 e 100, que é de 35 pontos e dividi-lo por dois, porque nós vendemos duas chamadas para cada um comprado. Você adicionará então os 17.5 pontos a 135 e isto dar-lhe-ia o ponto break-even aproximado baseado na expiração da opção. Risco encontra-se se o café sobe dramaticamente ou se estabelece sobre 152.50, baseado na expiração. Uma estratégia típica de propagação de calendário que usamos com frequência seria escrever uma opção com cerca de 25 dias até a expiração e comprar 1 com 60 dias restantes. Exemplo: Se o café estava negociando em 84 e nós pensamos que os preços podem estar indo lentamente mais alto. Podemos escrever 1 130 chamada de café com menos tempo e comprar 1 café 130 chamada com mais tempo na expectativa de que o mercado vai tendência maior, mas não acima da greve 130 antes das primeiras opções sobre expiração de futuros. Alguns riscos adicionais aqui reside na diferença entre os dois meses de contrato. O objetivo é, se o café comércios mais alto durante o próximo mês, mas não acima do preço de exercício 130, wed recolher o prémio da opção que vendemos, deixando-o expirar sem valor. Além disso, a opção que compramos também pode lucrar se o café sobe mais, mas pode perder algum valor devido ao tempo decaimento se o café não se reúnem o suficiente. Nota: Algumas opções de futuros de negociação com base em diferentes contratos de futuros meses e deve sempre ser considerado em sua negociação. Não hesite em pedir ajuda com qualquer uma dessas estratégias ou explicações. Lembre-se, a chave ainda vai estar escolhendo a direção do mercado geral correta. Portanto, você deve analisar e estudar cada situação de mercado com vários cenários diferentes de negociação e determinar qual deles melhor se adequa aos seus parâmetros de risco. A arte de negociar essas estratégias é decidir quando, onde, quais mercados de futuros e quais escalas usar. Se você é um operador inexperiente opções usar essas estratégias através do programa de corretor assistido. Para mais informações, consulte o nosso Glossário de Mercado de Futuros de Negociação Online O material contido no Futures Options Trading 101 é de opinião apenas e não garante qualquer lucro. Estes são mercados de risco e apenas capital de risco deve ser utilizado. Os resultados anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A perspectiva climática parece benigna para culturas como o milho ea soja nas Américas este ano, mas mudanças nas políticas comerciais dos EUA podem alimentar a volatilidade do mercado. Fed que aquece-se às hastes múltiplas da taxa em 2017 Por Bluford Putnam 06 de março de 2017 Presidente do fed O discurso de Janet Yellens em sinais de Chicago mais confiança na economia e prontidão para levantar taxas de interesse múltiplas vezes em 2017. Cuidado como o teto de débito encontra ambições fiscais Por Bluford Putnam E Erik Norland 27 de fevereiro de 2017 O caminho republicanos no Congresso tomar para resolver a questão contenciosa de aumentar o teto da dívida vai oferecer insights para mercados de ações e títulos. Negociação de Opções de Futuros
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